不逐浮光掠影，锚定长期价值之光，在多元配置的新时代，与投资者共赴一场理性而温暖的财富远征。
2025年，是中国公募基金迈向高质量发展的关键之年——公募基金规模突破37万亿元大关，权益市场回暖，投资者对多元配置的需求高涨，行业更加聚焦于以投研能力为核心的高质量发展路径。面对这一深刻变革，上银基金迈出坚定步伐：积极把握科技与周期共振的机遇，稳步打磨固收底座，在投研一体化平台上持续兑现长期承诺，并以更贴近用户的陪伴方式，传递理性投资的价值。
辨光|把握时代主线，权益布局精准落子
2025年的A股市场并非普涨行情，而是围绕新质生产力展开的结构性机会。上银基金敏锐捕捉到这一特征，在半导体、资源、高端制造等关键赛道提前卡位，不断丰富产品矩阵。
成果不断显现：3月成立的上银资源精选A①，精准把握有色金属板块上涨机会，收益率达99.32%，大幅跑赢基准（60.27%）；5月成立的上银中证半导体指数A②，亦斩获91.52%的回报，超越业绩比较基准（85.93%）。（数据截至2026年1月23日）
这些并非偶然——背后是公司对中观产业的深度跟踪、动态更新的主题库，以及“以产品为中心”的团队作战机制。主题库锚定国家战略方向（如新质生产力、科技自立自强等），系统梳理半导体、高端制造、资源安全等关键赛道产业格局；团队作战机制由基金经理牵头，联合行业研究员组成专属团队，协同提升产品力。
长期维度上，上银基金同样展现出业绩韧性。成立于2014年的上银新兴价值成长混合A③，历经多轮牛熊转换，成立以来累计收益达287.63%（同期业绩比较基准130.95%），印证了公司在成长与价值之间平衡的能力。另外，上银未来生活灵活配置混合A④，也凭借亮眼表现获得国泰海通三年期五星评级。（数据截至2025年12月31日）
与此同时，上银基金股票投资能力荣获国泰海通证券三年期与五年期“双五星”评级，权益类基金近十年绝对收益排名行业第19位（19/97）⑤。
这些成绩，正是上银基金响应“向权益转型”号召的切实行动——通过产品设计、建仓节奏与资产配置的前瞻性，力争帮助投资者分享中国经济转型升级的红利。
守光|赋能客户体验，固收筑牢稳健底色
2025年，债市波动加剧，信用分化显著。在此背景下，上银基金固收团队坚持“风险收益平衡”的理念，通过精细化研究与严控回撤，持续提升投资者体验，截至2025年底，上银基金固定收益类基金绝对收益分类评分排名前9%（12/138）⑥。
纯债产品展现出较强的控回撤与争收益能力，如：上银慧诚利60天持有期债券A⑦2025年最大回撤仅-0.05%，收益率达2.61%（同期业绩比较基准-0.98%）；上银慧元利90天持有期债券A⑧、上银慧享利30天滚动持有中短债A亦分别录得2.38%和2.05%的全年回报（同期业绩比较基准分别为-1.79%、1.54%），且最大回撤均不超过-0.10%⑨。其中，上银慧享利30天滚动持有中短债A最近3年超额收益率排名居同类前5%（29/608）。值得一提的是，以上三只产品全年最大回撤修复天数均低于16天。凭借出色的业绩表现与波动管理，该系列持有期纯债产品赢得了电商渠道与投资者广泛认可，逐步树立起具有市场辨识度的中短债品牌。此外，上银慧永利中短债债券A⑩近三年超额收益率排名居同类前7%（42/608）。
而在“固收+”领域，上银丰益混合A⑪过去一年收益达35.90%（同期业绩比较基准3.30%），近三年超额收益排名同类前2%（17/1085），并获国泰海通五星评级。其成功源于对股债轮动的精准判断与多元资产配置能力的系统性提升。（业绩数据截至2026年1月23日）
利率债基金的表现同样尤为亮眼，其中，上银政策性金融债A⑫过去三年累计收益达13.97%（同期业绩比较基准2.93%），同期超额收益率位列同类前1%（9/1953），并荣获国泰海通三年期五星评级；上银中债1-3年国开债指数A⑬近三年超额收益率亦居同类前8%（19/226），展现出中长期的持续竞争力。（数据截至2025年12月31日）
在市场的波折震荡中，上银基金固收团队重新审视如何在低利率时代下做好投资，通过迭代升级新体系、新策略，不断提升组合有效性。
聚光|投研能力跃升，从默默打磨到业绩验证
光，需要时间凝聚；专业，需要市场淬炼。2025年，上银基金在复杂市场的磨砺中，迈入能力验证的关键成长期。
体系建设上，不断优化“宏观引领方向、中观产业协同、微观深挖价值”的一体化投研机制，注重信息共享与策略协同。权益投研紧密围绕国家战略与产业趋势，持续拓宽行业与主题覆盖，强化对科技创新企业的价值研判能力；固收投研将不断迭代宏观分析框架、精细化信用挖掘，以及构筑多维策略，将团队的专业韧性转化为穿越周期的“压舱石”价值；同时，稳步推进多资产配置能力建设，拓展可投资产类别，以更好匹配投资者的多元化需求，综合运用股票、债券、商品、衍生品及海外市场等多资产、多策略工具，通过模型化体系实现动态组合管理，在提升收益潜力的同时有效管控风险。
更重要的是，公司始终秉持长期主义理念，高度重视三年期及以上维度的考核机制，坚决摒弃短期业绩导向，与行业高质量发展方向高度契合。在此基础上，人才梯队建设成效初显，“传帮带”机制让研究深度转化为投资胜率。多位新生代基金经理管理的产品在年内崭露头角，成为公司可持续发展的重要支撑。
持续的体系建设，使得上银基金能在复杂市场中保持定力——既不错过权益机构性机会的主升浪，也能在债市波动中迅速调整策略，灵活应对变化。
传光|陪伴不止于投教，更是信任的共建
信任，依赖一次次真诚的“递光”。当前，投资者陪伴已超越服务范畴，成为基金行业文化建设的重要组成部分。上银基金深刻理解并积极响应“理性投资、长期投资”理念，将陪伴贯穿于投前、投中、投后全周期。
2025年，公司焕新推出投教陪伴大使——“涨了鸭”，以轻松有趣的形式传递投资的专业逻辑；官网同步更新“每天都要向上鸭”“长投人生”等专栏，覆盖投资方法论、养老规划等实用内容。在线上，联动主流平台开展直播与互动，全年发布陪伴类内容超500条，及时回应用户咨询近万次，有效提升投资者在市场波动中的信心与认知。尤其在电商渠道，伴随用户活跃度与服务需求激增，公司通过精细化运营和高效响应机制，显著优化了用户的持有体验，获得广泛好评。深入线下渠道，全年举办多场投资者陪伴讲座，聚焦理性投资、长期主义与风险防范，切实帮助投资者建立科学的投资观念。
“陪伴的本质，是建立长期信任。”上银基金正以更温暖、更专业的姿态，与投资者同行于长期财富之路。
共赴长期之光，拥抱多元配置新时代
过去的2025年，中国居民资产配置正加速走向多元，迈入结构性转型的新阶段。上银基金牢牢把握这一趋势，加快构建覆盖主动权益、固定收益、指数量化、海外投资的全谱系产品矩阵，突破传统业务框架，坚持以客户真实需求为中心，致力于提供跨周期、跨品类的一揽子资产配置解决方案。
展望未来，上银基金将立足“十五五”开局新起点，主动融入国家战略大局，持续深化投研生态建设，强化对新质生产力相关赛道的产业跟踪与前瞻研判，系统性提升多资产、跨周期、全球化组合管理能力，同时筑牢合规风控底线，夯实长期稳健运营根基。
路虽远，行则将至。上银基金将继续以“金融为民”为初心，在服务中国式现代化的征程中，做值得投资者托付的长期伙伴。
（CIS）
①上银资源精选C成立以来至2026年1月23日业绩/业绩比较基准数据为98.74%/52.29%，上银资源精选A、C业绩数据、同期业绩比较基准来源于Wind，数据区间：2025.03.21-2026.01.23，业绩数据已经托管行复核。上银资源精选混合发起式成立于2025年3月21日，其业绩比较基准为中证内地资源主题指数收益率*80%+中证港股通综合指数收益率*10%+中证综合债券指数收益率*10%，A类份额成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为71.69%/43.91%，C类份额成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准为71.24%/43.91%。以上业绩数据来源于基金定期报告。现任基金经理任职情况：卢扬2025年3月21日至今。上银资源精选A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
②上银中证半导体指数C成立以来至2026年1月23日业绩/业绩比较基准数据为91.26%/52.29%，上银中证半导体指数A、C业绩数据、同期业绩比较基准来源于Wind，数据区间：2025.05.13-2026.01.23，业绩数据已经托管行复核。上银中证半导体产业指数发起式成立于2025年5月13日，其业绩比较基准为中证半导体产业指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%，A份额成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为59.28%/53.94%；C份额成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为59.08%/53.94%，以上业绩数据来源于基金定期报告。现任基金经理任职情况：翟云飞2025年5月13日至今。上银中证半导体产业指数发起式A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
③上银新兴价值成长混合成立于2014年5月6日，2015年7月30日由股票型转为混合型，其业绩比较基准与投资比例发生变化，详见2015年7月31日的公告。转型后其业绩比较基准为50%×沪深300指数收益率+50%×上证国债指数收益率，2021-2025年各年收益率/业绩比较基准收益率分别为5.46%/-0.18%、-14.98%/-9.43%、-5.22%/-3.88%、11.33%/11.94%、15.41%/9.30%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准为287.63%/130.95%。C类份额新增于2025年6月16日，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准为16.68%/9.53%。现任基金经理任职情况：赵治烨2015年5月13日至今，历任基金经理任职情况：常璐2017年12月6日-2018年3月28日，高云志2014年5月6日-2015年5月25日，慕浩2015年1月27日-2015年6月15日。以上数据来源于定期报告。上银新兴价值成长A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
④上银未来生活灵活配置混合评级数据来源于国泰海通证券《基金业绩评价报告》，最新数据截至2025.12.31，报告发布时间2026.1.1，国泰海通同类型分类：混合型-强股混合型。过去3年数据区间为2023.1.1-2025.12.31。上银未来生活灵活配置A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
⑤排名数据来源于《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，发布日期为2026.1.2，数据截至2025.12.31。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。星级评价来源于《基金系列评级一览》，发布日期2025.11.2，截至2025.10.31。对于股票类基金管理公司评级的评价方法，国泰海通采用四个方法，一是净值增长率，二是风险调整后收益，三是规模因素，四是公司运作情况。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。
⑥排名数据来源于《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜》，发布日期为2026.1.2，数据截至2025.12.31。基金管理公司分类评分业绩是指基金公司管理的主动型基金净值增长率的分类业绩标准分按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。业绩标准分的计算方法为:（单只基金净值增长率-同类型产品净值增长率均值）/同类型产品净值增长率标准差。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。
⑦上银慧诚利60天持有期债券发起式回撤数据统计区间为2025.1.1-2025.12.31，数据来源于Wind。本基金成立于2024年3月25日，其业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率80%+一年期定期存款利率（税后）20%，A类份额2024、2025年收益率/业绩比较基准收益率为3.47%/3.13%、2.61%/-0.98%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为6.71%/2.12%。C类份额2024、2025年收益率/业绩比较基准为-3.22%/-2.92%、2.40%/-0.98%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准为5.80%/2.12%。现任基金经理任职情况：蔡唯峰2024年3月25日至今，王辉2024年9月26日至今。以上业绩数据来源于基金定期报告。上银慧诚利60天持有A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
⑧上银慧元利90天持有期债券最大回撤为-0.08%，统计区间为2025.1.1-2025.12.31，数据来源于Wind。本基金成立于2024年5月15日，业绩比较基准为中债-总全价指数收益率×80%+银行活期存款利率（税后）×20%，A、C类份额2024度业绩/业绩比较基准数据分别为3.49%/3.07%、3.36%/3.07%，2025年度业绩/业绩比较基准数据分别为2.38%/-1.79%，2.18%/-1.79%。A类份额成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率分别为5.95%/1.23%；C类份额成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率分别为5.61%/1.23%。以上业绩数据来源于基金定期报告。现任基金经理蔡唯峰2024年5月15日至今，王辉2024年9月26日至今。上银慧元利90天持有A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
⑨上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式最大回撤为-0.09%，数据统计区间为2025.1.1-2025.12.31，数据来源于Wind。本基金成立于2022年6月28日，其业绩比较基准为中债综合财富（1-3年）指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率（税后）*20%，A类份额2022-2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为1.54%/0.94%、4.36%/3.19%、3.20%/3.63%、2.05%/1.54%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准为11.60%/9.60%；C类份额2022-2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为1.45%/0.94%、4.16%/3.19%、2.99%/3.63%、1.85%/1.54%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准为10.84%/9.60%。现任基金经理蔡唯峰2022年6月28日任职至今，王辉2024年9月26日任职至今。以上业绩数据来源于基金定期报告。上银慧享利30天滚动持有业绩比较基准为中债综合财富（1-3年）指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率（税后）*20%。上银慧享利30天滚动持有A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
⑩上银慧永利排名数据来源：国泰海通证券《基金超额收益排行榜》，数据截至2025.12.31，最近3年时间区间：2023.1.1-2025.12.31，数据发布时间为2026.1.3。同类基金；债券型-主动债券开放型-短债债券型。上银慧永利中短债A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
⑪上银丰益混合C近一年业绩/业绩比较基准数据为35.37%/3.30%，上银丰益混合A、C业绩数据、同期业绩比较基准来源于Wind，数据区间：2025.01.24-2026.01.23，业绩数据已经托管行复核。本基金成立于2021年4月28日，其业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%，A类份额2021-2025年收益率/业绩比较基准分别为4.07%/0.94%、-1.78%/-4.06%、-4.07%/-0.64%、7.04%/7.24%、28.13%/2.19%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为34.49%/5.46%。C类份额2021-2025年收益率/业绩比较基准分别为3.78%/0.94%、-2.18%/-4.06%、-4.45%/-0.64%、6.61%/7.24%、27.63%/2.19%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准为31.98%/5.46%。现任基金经理任职情况：高永2021年4月28日至今，历任基金经理任职情况：陈博2021年4月28日-2024年12月26日。以上数据来源于定期报告。上银丰益A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
⑫上银政策性金融债券成立于2019年12月19日，其业绩比较基准为中债金融债全价指数收益率×100%，A类份额2021-2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为4.04%/1.99%、2.51%/-0.10%、3.83%/1.12%、10.32%/3.86%、-0.50%/-2.00%,成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为25.50%/5.10%。C类份额设立于2024年03月29日，2024、2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为7.41%/3.30%，-0.92%/-1.59%，成立以来至2025年12月31日收益率/业绩比较基准收益率为6.42%/1.66%。现任基金经理任职情况：陈芳菲2020年10月20日至今，历任基金经理任职情况：高永2019年12月19日-2021年2月2日。排名数据来源：国泰海通证券《基金超额收益排行榜》，数据截至2025.12.31，最近3年时间区间：2023.1.1-2025.12.31，数据发布时间为2026.1.3。评级数据来源于国泰海通《基金业绩排行榜》，最新数据截至2025.12.31，报告发布时间2026.1.1，国泰海通同类型分类：债券型-纯债债券型。上银政策性金融债A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
⑬上银中债1-3年国开债指数排名数据来源：国泰海通证券《基金超额收益排行榜》，数据截至2025.12.31，最近3年时间区间：2023.1.1-2025.12.31，数据发布时间为2026.1.3。上银中债1-3年国开行债券指数A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M
基金有风险，投资需谨慎。本资料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。本材料中基金关注赛道、行业根据基金最新定期报告中持仓情况分析得出，不代表现在，不预示未来。本材料观点仅代表当前观点，具有时效性，不代表基金实际投资决策，具体投资策略以基金合同为准，基金管理人可在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，根据自身的投资目标、投资期限以及风险承受能力等因素，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金产品存在收益波动风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资管理人员取得的过往业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上银慧元利90天持有债券、上银慧享利30天滚动持有中短债、上银慧诚利60天持有债券合同约定了基金份额最短持有期限，在最短持有期限内，基金份额持有人将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有版权归属中证。中证所对于标的指数的实时性、准确性、完整性和适用性不做任何担保，亦不因指数的任何错误对任何人负责。中债指数由中债金融估值中心有限公司编制和计算。关于指数值和样本券名单的所有知识产权和其他权益归属中债金融估值中心有限公司（或其任何许可方），中债金融估值中心有限公司未针对指数相关信息的准确性、完整性或及时性或数据接收者可能得到的结果作出任何明示或默示的保证。
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